第315章 上市计划
第315章上市计划
听到白川枫的回答,渡边一郎点点头。他从身边的助理手中接过一份资料,递给了前者。
“东证一部,上市要求股东人数2000人以上,流通股数量2万单位以上。
流通股市值20亿日元以上,流通股比例35%以上。
会社总市值500亿日元以上,持续经营年数3年以上。
净资产额20亿日元以上,利润总额:过去两个财年总额10亿日元以上。
当然如果利润总额达不到,总市值超过1000亿日元或者销售额达250亿日元也可。
不过毫无疑问,以上条件,白川电器全部符合。”
这就是白川枫想让白川电器直接一步到位,在东证一部上市的信心所在。
虽说即使现在东证二部上市,以后再转到东证一部也行。
但是不说逼格凭空降了一个档次,东证二部的市场流通性也比较差。
股市活跃度低,对企业的市值影响很大。
尤其是对新上场的企业来说,股价暴增的情况几乎不可能发生。
那么作为既得利益者,白川枫他们的财富增长也有限。
但东证一部就不存在这个情况,毕竟霓虹所有的上市公司,其96%以上的总市值都在这里。
有这么大的体量,自然不缺少交易。
在后世的印象中,哪怕霓虹有世界前几的体量,但似乎股市一直没什么存在感。
事实也确实如此,千禧年之后的20年代,很多霓虹人买的股票凭证能保存了二三十年之久。
这几乎相当于把股票当作了养老产品在理财,小日子能把股市玩成这样也是没谁了。
但归根到底股市活跃度的长期低迷,其实还是因为泡沫破裂的后遗症。
不过现在才80年代初啊,正处于霓虹经济腾飞的档口。
尤其是从70年代开始,大藏省鼓励企业发行债券、股票等有价证券,放松发行标准。
这就为股市的活跃提供了政策基础,另外资本账户也开始逐渐对外开放。
放宽外国居民兑换日元额度、放开外国居民购买霓虹证券数额的限制。
实施外国居民投资信托自由化,增批一般投资者可自由购买国外证券。
这些措施都极大的刺激了资本市场,及股票市场的繁荣。
不过霓虹放开资本的标志性的事件还是80年12月,政府全面修订了《外汇法》。
该法律规定,原则上取消外汇管制,实现资本项目下可自由兑换。
在种种政策的刺激下,不仅霓虹国民热衷于股市,甚至还吸引了很多国际资本,进入了霓虹的金融市场。
所以现在的霓虹股票市场,已经算是有了初步繁荣的景象。
而白川电器在当前的环境下,完全不愁自家的股票没人关注。
那些职业股民和专业投资机构,看到有新会社上市,就跟闻见了血腥味的鲨鱼一样,蜂拥而至。
东证一部不用说,绝对是白川电器上市最好的选择。
根据白川电器刚刚提交的资料,无论是第一劝银还是野村证券,都对其上市的最终结果信心十足。
因为白川电器的体量,超过东证一部上市要求太多了。
上市的板块,在座的几方都没有意见,渡边一郎再次确认下一条细则。
“那么关于流通股阁下有什么想法吗?具体的股份比例?”
“35%吧。”没多做考虑,新井裕就给出了答案。
这是东证一部要求的最低流通份额,不能再多了,再多白川控股可能就无法对白川电器绝对控股了。
如果是东证二部的25%,那白川枫绝对也还会选最低份额。
而对于他的回答,第一劝银和野村证券也没有意外。
这是大多数新上市企业的选择,此时保留绝对控股权还是有必要的。
年轻的会社,保持自己的经营独立性才能巩固根基持续发展。
“如果是35%的话”渡边一郎拿出笔写写画画,“白川控股还持有77%*(1-35%)=50.05%的股份。
同理第一劝银被稀释到6.5%,野村证券被稀释到5.2%,北都银行3.25%。”
这个数字很妙啊,渡边一郎看着纸上的数据,眉头一挑。
看起来似乎白川控股只剩下了50.05%,离51%的绝对控股权还差了一点。
但是别忘了北都银行是谁的,必要的时候50.05%+3.25%,就是53%了。
虽然换了种方式,但依然是绝对控股。
想必这又是新井桑那家伙的手笔,这样做的目的,即能掩人耳目。
同时又能极大的刺激北都银行的发展,看来那位白川桑对北都银行寄予厚望啊,这时候都不忘了拉它一把。
虽然心里嘀咕,渡边一郎计算的笔并没有停下。
“总股本5865亿日元,其35%就是2052亿日元。”
渡边一郎放下笔,眼神中满是金钱的光芒在闪动。
毫无疑问这是一笔巨资,比他们收购白川电器股份的资金要多得多。
但这是融资的资金,不能随便动的,它将用于白川电器未来的发展。
但没关系,第一劝银有的是办法用它们来挣钱。
“2052亿的流通市值是一笔庞大的融资计划,那么它对应的每株价值就应该好好考虑了。
根据以往的经验,以及同类企业在股市中的表现,我们建议每株股价最好在1000日元以内。”
很快,根据流通市值,渡边一郎这里就立即给出了单股定价的建议。
这个定价是根据对比法来确定的,此时索尼的单股价值大概在1500日元左右。
松下的单股价格是1600日元,其他诸如三洋和先锋等企业的股价也在1200~1300左右。
这些都是和白川电器业务相似度比较高的企业的股价,它们的单株定价对白川电器有一定的参考作用。
而作为新上市企业,白川电器比它们低一点是应该的,这样有利于吸引股民投资,活跃股市。
至于说其他相似企业的定价,有些不具有参考性。
比如说任天堂,它现在的股价是149日元
妥妥的电子工业界之耻,完全没有参考意义。
这也是之前白川电器估值没有参考它的原因所在,说到底还是庞大的债务拖累了它的市值。
不过有低的也有高的,比如夏普和富士通,它们的单股价格高达1万多日元每株。
为什么?因为此时的霓虹正在进行家电革命,尺寸更大的电视机、更先进的冰箱、空调等等都在进行更新换代。
作为以家电业务为主体的夏普和富士通,它们的业务增长最为明显。
从70年代到80年代,10年间这两家企业的市值翻了五六倍,比现在的索尼和松下市值都要高。
这可是上市后的市值翻倍,不是初上市的估值翻倍,可见它们的业务扩张是有多凶猛。
索尼虽然也有家电业务,但能撑场的只有电视机。
冰箱、洗衣机、空调这些还得看夏普和富士通。
不过也因为它们的股价被过度投资,所以对于白川电器也不具有参考意义。
1000日元左右,就是白川电器新发行价最合适的区间。
对于第一劝银的建议,白川枫低头和新井裕沟通后也同意了这样的定价。
对方是专业机构,同时也是白川电器股东,白川枫相信他们的判断。
见白川枫他们没有意见,渡边一郎再次开始计算起来。
“以1000日元为分界线,为了刺激股民投资激情,发行价可以再稍低一点。
如果是700日元每株,那么2052亿流通市值,就对应2亿9千300万株股票。”
不错,渡边一郎放下笔,满意的点点头。股价合理,发行的株数也合理。
定的太高,容易破发。定的太低,容易让投资者们误认为白川电器对自己的经营没有信心。
700是一个很恰当的数字,相信等他们看到白川电器公布的财报后,面对这样的定价会狠狠的心动。
俗话说的好,心动不如行动。有行动就有了交易,那股市不就活跃起来了吗?
至于发行株数,那就更不是问题了。
很多会社刚上市发行大几亿株的多的是,索尼此时的流通股就多达十亿多株。
白川电器发行3亿株不到,绝对是毛毛雨。
而白川枫和野村证券的人看了看渡边一郎的计划,也都是认可的点点头。
这样数据的确定很专业也很科学,并不是随心所欲拍脑袋想出来的。
这也是为什么,企业上市要找专业机构的原因。
术业有专攻,有他们的帮忙会省去很多麻烦。
“既然大家都没有意见,那么下面就来聊聊流通股的承销问题吧。”
说到这个话题,无论是作为会议主持人的渡边一郎,还是野村证券的柳谷孝,亦或者北都银行的新井裕都是双眼放光。
为什么?因为这是他们参与投资白川电器上市的第一轮回报。
企业上市融资,需要通过发行股票来获取发展所需的资金。
那么这些股票通过什么手段,流入到一级交易市场。
喏,在座的几位就是股票的发行窗口。
无论是第一劝银,还是野村证券,甚至刚刚起步的北都银行,在他们的会社旗下都有经营证券业务的子会社。
没错,北都银行在今年刚刚成立了北都证券,为的可不就是白川电器上市的这一天?
白川枫为什么让北都银行参与白川电器的上市融资,投资是目的之一。
让北都证券来担任白川电器的股票承销商也是目的之一,这是北都银行参与股市,参与债券业务的大好时机。
为了让北都银行成为金融业务的综合体,白川枫也是煞费苦心,花尽了心思。
但他知道,这一切都是值得的。在几年之后,北都银行一定会成为名副其实的大银行。
不过暂时,白川电器的上市才是重中之重。
那么作为股票承销商,第一劝银、野村证券、北都银行又能获得什么好处呢?
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听到白川枫的回答,渡边一郎点点头。他从身边的助理手中接过一份资料,递给了前者。
“东证一部,上市要求股东人数2000人以上,流通股数量2万单位以上。
流通股市值20亿日元以上,流通股比例35%以上。
会社总市值500亿日元以上,持续经营年数3年以上。
净资产额20亿日元以上,利润总额:过去两个财年总额10亿日元以上。
当然如果利润总额达不到,总市值超过1000亿日元或者销售额达250亿日元也可。
不过毫无疑问,以上条件,白川电器全部符合。”
这就是白川枫想让白川电器直接一步到位,在东证一部上市的信心所在。
虽说即使现在东证二部上市,以后再转到东证一部也行。
但是不说逼格凭空降了一个档次,东证二部的市场流通性也比较差。
股市活跃度低,对企业的市值影响很大。
尤其是对新上场的企业来说,股价暴增的情况几乎不可能发生。
那么作为既得利益者,白川枫他们的财富增长也有限。
但东证一部就不存在这个情况,毕竟霓虹所有的上市公司,其96%以上的总市值都在这里。
有这么大的体量,自然不缺少交易。
在后世的印象中,哪怕霓虹有世界前几的体量,但似乎股市一直没什么存在感。
事实也确实如此,千禧年之后的20年代,很多霓虹人买的股票凭证能保存了二三十年之久。
这几乎相当于把股票当作了养老产品在理财,小日子能把股市玩成这样也是没谁了。
但归根到底股市活跃度的长期低迷,其实还是因为泡沫破裂的后遗症。
不过现在才80年代初啊,正处于霓虹经济腾飞的档口。
尤其是从70年代开始,大藏省鼓励企业发行债券、股票等有价证券,放松发行标准。
这就为股市的活跃提供了政策基础,另外资本账户也开始逐渐对外开放。
放宽外国居民兑换日元额度、放开外国居民购买霓虹证券数额的限制。
实施外国居民投资信托自由化,增批一般投资者可自由购买国外证券。
这些措施都极大的刺激了资本市场,及股票市场的繁荣。
不过霓虹放开资本的标志性的事件还是80年12月,政府全面修订了《外汇法》。
该法律规定,原则上取消外汇管制,实现资本项目下可自由兑换。
在种种政策的刺激下,不仅霓虹国民热衷于股市,甚至还吸引了很多国际资本,进入了霓虹的金融市场。
所以现在的霓虹股票市场,已经算是有了初步繁荣的景象。
而白川电器在当前的环境下,完全不愁自家的股票没人关注。
那些职业股民和专业投资机构,看到有新会社上市,就跟闻见了血腥味的鲨鱼一样,蜂拥而至。
东证一部不用说,绝对是白川电器上市最好的选择。
根据白川电器刚刚提交的资料,无论是第一劝银还是野村证券,都对其上市的最终结果信心十足。
因为白川电器的体量,超过东证一部上市要求太多了。
上市的板块,在座的几方都没有意见,渡边一郎再次确认下一条细则。
“那么关于流通股阁下有什么想法吗?具体的股份比例?”
“35%吧。”没多做考虑,新井裕就给出了答案。
这是东证一部要求的最低流通份额,不能再多了,再多白川控股可能就无法对白川电器绝对控股了。
如果是东证二部的25%,那白川枫绝对也还会选最低份额。
而对于他的回答,第一劝银和野村证券也没有意外。
这是大多数新上市企业的选择,此时保留绝对控股权还是有必要的。
年轻的会社,保持自己的经营独立性才能巩固根基持续发展。
“如果是35%的话”渡边一郎拿出笔写写画画,“白川控股还持有77%*(1-35%)=50.05%的股份。
同理第一劝银被稀释到6.5%,野村证券被稀释到5.2%,北都银行3.25%。”
这个数字很妙啊,渡边一郎看着纸上的数据,眉头一挑。
看起来似乎白川控股只剩下了50.05%,离51%的绝对控股权还差了一点。
但是别忘了北都银行是谁的,必要的时候50.05%+3.25%,就是53%了。
虽然换了种方式,但依然是绝对控股。
想必这又是新井桑那家伙的手笔,这样做的目的,即能掩人耳目。
同时又能极大的刺激北都银行的发展,看来那位白川桑对北都银行寄予厚望啊,这时候都不忘了拉它一把。
虽然心里嘀咕,渡边一郎计算的笔并没有停下。
“总股本5865亿日元,其35%就是2052亿日元。”
渡边一郎放下笔,眼神中满是金钱的光芒在闪动。
毫无疑问这是一笔巨资,比他们收购白川电器股份的资金要多得多。
但这是融资的资金,不能随便动的,它将用于白川电器未来的发展。
但没关系,第一劝银有的是办法用它们来挣钱。
“2052亿的流通市值是一笔庞大的融资计划,那么它对应的每株价值就应该好好考虑了。
根据以往的经验,以及同类企业在股市中的表现,我们建议每株股价最好在1000日元以内。”
很快,根据流通市值,渡边一郎这里就立即给出了单股定价的建议。
这个定价是根据对比法来确定的,此时索尼的单股价值大概在1500日元左右。
松下的单股价格是1600日元,其他诸如三洋和先锋等企业的股价也在1200~1300左右。
这些都是和白川电器业务相似度比较高的企业的股价,它们的单株定价对白川电器有一定的参考作用。
而作为新上市企业,白川电器比它们低一点是应该的,这样有利于吸引股民投资,活跃股市。
至于说其他相似企业的定价,有些不具有参考性。
比如说任天堂,它现在的股价是149日元
妥妥的电子工业界之耻,完全没有参考意义。
这也是之前白川电器估值没有参考它的原因所在,说到底还是庞大的债务拖累了它的市值。
不过有低的也有高的,比如夏普和富士通,它们的单股价格高达1万多日元每株。
为什么?因为此时的霓虹正在进行家电革命,尺寸更大的电视机、更先进的冰箱、空调等等都在进行更新换代。
作为以家电业务为主体的夏普和富士通,它们的业务增长最为明显。
从70年代到80年代,10年间这两家企业的市值翻了五六倍,比现在的索尼和松下市值都要高。
这可是上市后的市值翻倍,不是初上市的估值翻倍,可见它们的业务扩张是有多凶猛。
索尼虽然也有家电业务,但能撑场的只有电视机。
冰箱、洗衣机、空调这些还得看夏普和富士通。
不过也因为它们的股价被过度投资,所以对于白川电器也不具有参考意义。
1000日元左右,就是白川电器新发行价最合适的区间。
对于第一劝银的建议,白川枫低头和新井裕沟通后也同意了这样的定价。
对方是专业机构,同时也是白川电器股东,白川枫相信他们的判断。
见白川枫他们没有意见,渡边一郎再次开始计算起来。
“以1000日元为分界线,为了刺激股民投资激情,发行价可以再稍低一点。
如果是700日元每株,那么2052亿流通市值,就对应2亿9千300万株股票。”
不错,渡边一郎放下笔,满意的点点头。股价合理,发行的株数也合理。
定的太高,容易破发。定的太低,容易让投资者们误认为白川电器对自己的经营没有信心。
700是一个很恰当的数字,相信等他们看到白川电器公布的财报后,面对这样的定价会狠狠的心动。
俗话说的好,心动不如行动。有行动就有了交易,那股市不就活跃起来了吗?
至于发行株数,那就更不是问题了。
很多会社刚上市发行大几亿株的多的是,索尼此时的流通股就多达十亿多株。
白川电器发行3亿株不到,绝对是毛毛雨。
而白川枫和野村证券的人看了看渡边一郎的计划,也都是认可的点点头。
这样数据的确定很专业也很科学,并不是随心所欲拍脑袋想出来的。
这也是为什么,企业上市要找专业机构的原因。
术业有专攻,有他们的帮忙会省去很多麻烦。
“既然大家都没有意见,那么下面就来聊聊流通股的承销问题吧。”
说到这个话题,无论是作为会议主持人的渡边一郎,还是野村证券的柳谷孝,亦或者北都银行的新井裕都是双眼放光。
为什么?因为这是他们参与投资白川电器上市的第一轮回报。
企业上市融资,需要通过发行股票来获取发展所需的资金。
那么这些股票通过什么手段,流入到一级交易市场。
喏,在座的几位就是股票的发行窗口。
无论是第一劝银,还是野村证券,甚至刚刚起步的北都银行,在他们的会社旗下都有经营证券业务的子会社。
没错,北都银行在今年刚刚成立了北都证券,为的可不就是白川电器上市的这一天?
白川枫为什么让北都银行参与白川电器的上市融资,投资是目的之一。
让北都证券来担任白川电器的股票承销商也是目的之一,这是北都银行参与股市,参与债券业务的大好时机。
为了让北都银行成为金融业务的综合体,白川枫也是煞费苦心,花尽了心思。
但他知道,这一切都是值得的。在几年之后,北都银行一定会成为名副其实的大银行。
不过暂时,白川电器的上市才是重中之重。
那么作为股票承销商,第一劝银、野村证券、北都银行又能获得什么好处呢?
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